比特币价格研究——碾压货币的三大策略| 标准共识

概述要点1：三种交易策略操作频率低，模仿难度低。 测试区间的收益均高于单纯持有比特币，分别为212.43%、142.59%和144.76%，但最大回撤在30%左右。 要点2：三种策略的训练数据往往没有单边大周期行情（例如全年疯狂上涨或疯狂下跌），所以在存在单边大周期行情时不适用。

以上为报告主要观点，以下为报告全文。 报告报告

经过前两期的研究，我们得出了两个主要结论：第一，比特币的走势与黄金无关03年比特币价格，具有很强的独立性。 其次，比特币的价格在 82% 的情况下可以通过道琼斯指数、欧元/美元汇率、活跃地址数量和 WTI 油价来解释。 由此我们发现比特币是一种风险投资产品。

既然是创投产品，趋势相对独立，如何利用这个特性充实自己的钱包就成了目前最重要的问题。 任何未经市场检验的理论都没有说服力。 所以我们结合之前的结论和市场预期，做出如下判断：

未来比特币涨十倍以上的机会很小，所以Buy and Hold策略无法实现收益最大化。

由于比特币的高风险性，意味着它在三年内仍有50%甚至更多的回撤。

三年来，比特币仍然是所有加密货币中流动性最强的数字货币。

基于以上三个判断，我们选择使用技术指标进行几种简单的量化策略分析，并通过市场表现与Buy and Hold策略进行对比，验证量化策略是否能够获得比单纯买入比特币更好的结果。 收入。

在进入量化分析之前，我们需要明确三个概念：交易系统、交易策略和风险管理。 什么是交易系统？

开发一个有利可图的交易算法系统不仅仅是要有一个好主意，它由几个要素组成。 心理学和资金管理是成功投资的基础。 但是，如果没有好的策略，您将很难跟上市场的变化。

交易系统是一套管理交易者在金融市场交易的整体方法的规则。 定义交易者最有可能获利的条件，并概述如何利用这些条件。 自动交易系统规定了交易者可以进行的交易类型、他们将执行的市场、交易可能基于的特定设置、风险管理、时间框架规则、交易管理等等。

什么是交易策略？

策略，也可以称为方法，是我们在进行操作性交易时必须依据的。 必须结合策略才能发挥其魔力。 对于一个完整的操作来说，它是多种策略组合的结果。 即使使用单一的策略，也不会奏效。 多种策略的组合称为系统，即交​​易系统，是交易所需的一整套方法。

交易策略的最终目标是给你一个最终的交易行动，买入或卖出一定数量的可交易资产。 一个简单的交易策略由以下参数组成：

新手制定策略必须从模仿开始。

第一步，使用现成的指标构建逻辑。 现在的交易软件都会自带很多技术指标，拿出一个03年比特币价格，写进买卖点，回测历史行情，就可以得到一个简单的策略。 随着战略经验的积累，这里的逻辑选择会越来越多样化。

当然这样的策略一般是不会盈利的，所以我们的第二步就是优化参数。 选择参数并观察不同的参数如何影响策略。 一般情况下，我们会得到几组看似比较赚钱的参数。

一般来说，我们会进行第三步，样本外检测。 但是根据我们之前的判断，此时样本外检测是不适用的。 由于我们不要求全天候有效的策略，因此长期重复的单边行情对检验该策略没有积极作用。 这也是该策略的局限性。

什么是风险管理？

风险是指特定危险事件（事故或事故）发生的可能性及其后果的组合。 风险是两个因素的组合，一个是危险发生的可能性，即发生危险的概率； 二是危险事件的后果。

风险管理是指在项目或企业的风险环境中，如何将风险可能带来的不利影响降至最低的管理过程。 具体在量化策略分析上，我们会考虑五点。

因此，考虑到这些想法，我们开始构建自己的量化框架。

构建逻辑

首先，我们在测试有效策略时选择了三个技术指标：相对强弱指数（RSI）、移动平均线收敛-发散（MACD）和布林带。 同时，我们将训练数据的周期设置为2018-2019年8月的比特币价格，用于回测。

相对强弱指数

相对强弱指标是根据一定时期内上涨点数与涨跌点数之和的比值制作的技术曲线。 它可以反映一定时期内市场的繁荣程度。 RSI的原理很简单，就是通过数值计算的方式找出买卖双方的力量平衡。 比如100个人面对一件商品，如果有50多人想买，竞相抬价，那么商品的价格就会上涨。 反之，超过50人争相抛售，价格自然会下跌。

强弱指标理论认为，市场价格的任何大涨大跌都会在0-100之间变化。 根据正态分布，认为RSI值大多在30-70之间变动。 通常，当市场价格达到80甚至90时，就认为市场已经达到超买状态，市场价格自然会回落调整。 当价格跌破30时，即为超卖，市场价格将反弹。

强弱指数